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面板业正经历十年来最大幅度的减产。6月10日，第一财经记者获悉，继中国台湾和韩国面板厂二季度减产后，中国大陆面板厂6月也开始减产，预计全行业减产约20%。液晶电视面板跌价已超一年，IT面板跌价也超半年，下半年液晶屏价格能否企稳反弹还看需求。群智咨询（Sigmaintell）预计，2022年二季度全球大尺寸液晶面板投片量环比一季度下降3.3%，三季度将继续环比二季度下降7%，减产的范围覆盖5代线代线。“这是十年以来（2013年之后），面板产业首次如此大规模和全世代线的减产，对面板价格下滑有平稳或减缓作用。” 群智咨询总经理李亚琴向第一财经记者说，2008年金融危机，中国台湾和韩国的面板厂也有大幅减产，那时中国大陆企业还不是主力面板厂商。此次减产不仅针对电视面板，还包括显示器、平板、笔记本的面板。李亚琴说，供需、价格、亏损的严峻形势是主因。大尺寸面板三大应用笔记本、显示器、电视都需求下行。第三季是传统旺季，大尺寸应用“旺季需求不旺”，疫情红利消失，地缘冲突与通胀又抑制需求。自2021年6月以来，TV面板价格到2022年6月已下行了13个月，IT面板价格下行也有半年至三个季度。李亚琴说，“面板价格下行，对面板厂的盈利压力是全方位的，TV面板盈利压力最大，主要尺寸TV面板价格都在现金成本以下，IT面板价格也部分低于成本。中国台湾和韩国面板厂从今年二季度启动减产，中国大陆面板厂6月也开始积极减产。李亚琴预计，全行业减产幅度约20%，今年三季度供需关系将缓和，面板价格降幅会逐步收窄至企稳。全消费电子品类的需求都超预期下行，下半年面板价格能否反弹最终还看需求。Omdia大中华区显示面板&生产首席分析师吴荣兵也向第一财经记者表示，面板厂今年6月都开始减产了，减产幅度大概在15~20%。目前需求不好，面板价格已跌破成本。面板厂都开始大幅亏损，可能会影响后续的运营策略。随着面板厂减产，今年6、7月面板价格有望在底部持平，7、8月面板价格能否反弹还要看最终的需求走向。洛图科技（RUNTO)COO王育红在接受第一财经记者采访时也说，今年6月，32英寸之外的液晶面板价格均已跌到历史最低，43英寸以上电视面板已全面跌破现金成本。在战争、疫情和通胀的影响之下，彩电厂大幅下调全年计划。三星第二季度的面板采购已从1300万片减少到900万片以内。4月液晶电视面板出货量不到1950万片，跌到疫情以来最低点。随着面板跌价以及在中国刺激消费政策推出，今年“6.18”电商渠道和电视厂商都推出超低价格，击穿前期历史最低价。55英寸、65英寸、75英寸液晶电视低至1299元、1999元、2999元，超大尺寸86英寸、98英寸液晶电视价格已刷新至5555元和14299元。第一财经记者留意到，继深圳推出5-8月家电消费补贴15%、最高补贴2000元的政策后，广州也在推动消费补贴。广州国美“6.18”家电补贴联合地方政府、厂家、银行、运营商等资源。国美零售广州区域分公司总经理方鹏透露，创维约六成电视型号在促销期降价15%。王育红估计，今年6月面板厂会坚守报价。55英寸以下面板价格7月将逐步企稳，8月继续夯实和小范围转涨均有可能。65寸以上大尺寸面板价格走势还看整机库存消化进度。消费者的消费习惯变化，再次引发业界重视。王育红提醒说，“在疫情之后，传统消费电子产品的市场规模仍然很难出现大幅度增长。无论屏厂还是整机厂，应该更着眼于面板技术的创新并推动整机的颠覆式变革，还要更重视面板在新兴场景下的创新形态和创新应用。”奥维睿沃（AVCRevo）高级研究经理荣超平也向第一财经记者表示，今年6月开始面板厂集中减产，整体减产幅度达16%。如果按照5月各产线月TV面板产出减少可能达360万片。目前，TCL华星计划持续减产至9月份，BOE（京东方）、HKC（惠科）后续是否持续减产还不确定，可能根据市场需求去做动态调整。据奥维睿沃的数据，2022年4月全球电视面板出货量2180万片，同比下降4%，环比下降13%, 为今年来最低。俄乌冲突影响持续发酵，欧洲及北美市场销售比预期更差；中国市场也受到疫情反弹影响，电视销售持续低迷，国内品牌对“6.18”预期没有以往乐观，也对面板采购砍单，而之前积极囤货的面板代理商因为面板价格再次转跌开始恐慌性抛售面板。相比去年面板价格的最高点，今年6月中小尺寸电视面板价格跌幅超过50%，大尺寸价格跌幅也超过40%，价格几乎腰斩。荣超平预计，6月面板厂大幅减产，但面板价格并不能立刻反转。一则面板和整机库存需要消化，二则品牌厂对后续市场信心不足，采购能否复苏还看“6.18”的促销结果。预计6月面板价格跌幅收窄，7、8月的面板价格还看减产是否持续。“如果今年三季度持续按照6月份的稼动率运行，有望带动价格的反转，但持续低稼动率对国内面板厂来说营收压力是比较大的。”荣超平说，“随着面板价格跌至现金成本以下，面板厂现金流压力越来越大，亏损加剧，面板行业洗牌将会再次上演。”据Omdia的数据，2022年4月，中国大陆五家面板制造商（京东方、TCL华星、惠科、南京中电熊猫、彩虹光电）液晶电视面板出货量在全球份额达到68.5%的新高，今年将超70%。第一财经向京东方、TCL华星、惠科求证减产幅度，均未获回复。6月10日，京东方（000725.SZ）涨0.82%至3.71元/股；TCL科技（000100.SZ）涨1.42%至4.29元/股。
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